장단기 금리차란?
장단기 금리차 는 국채 10년물 금리와 2년물 금리의 차이 (10년물 국채 금리 – 2년물 국채 금리)
장단기 금리 차트와 경기 침체 구간(회색부분)
회색 구간
2001년 닷컴 버블 붕괴
2008년 금융위기 미국 부동산 버블 붕괴
경기 침체 구간 패턴 과 발생 이유
패턴
회색 구간인 경기 침체 구간이 나오는 패턴이 일정한데 그래프가 0이하를 찍고 상승하면서 발생
현재 2022년 이전에 이미 그래프가 0이하를 찍엇으며 경기 침체 구간은 아직 발생하지 않았음.
2021년 패턴 발생이유
2년물의 금리가 고정되어 있는 시점에서 10년물의 금리가 올라가고 있음
2년물은 FRED에서 코로나 19로 인한 실물경제 타격에 따른 많은 단기 채권을 발행 하였으며
단기 금리 상승은 코로나19위기 이후 실물경제에 큰 타격이 예상되므로 고정
10년물의 금리가 올라가고 있는것은 인플레이션 예상
1. 원자재 가격이 크게 상승
2. 백신 이후 코로나 19 회복으로 인한 수요 증가 (가계 저축율등)
3. 경제 상황이 좋아지면 올려 두어 미래 대비 목적
버블 붕괴 시점의 S&P500
2001년 닷컴 버블 붕괴
2008년 금융위기 미국 부동산 버블 붕괴
버블 붕괴 시점 진단
테이퍼링 진행할때 반정도 시작됫다고 보고 금리 상승시에 붕괴 시점 예상
테이퍼링 관련 업데이트
21. 04. 26 캐나다 중앙은행(BOC)이 주요7개국(G7) 중 처음 테이퍼링(자산 매입 축소)을 단행
21. 05. 01 댈러스 연방준비은행의 로버트 카플란 총재는 중앙은행이 가까운 미래에 늦지 않게 기준금리를 인상 언급
21. 05. 05 옐런 재무장관, 경기과열을 막기 위해 금리가 다소 인상될 필요
21. 05. 20 미국 4월 FOMC 의사록, 급속한 경기회복 지속 시 자산매입 조정 검토 가능
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